导语：注射医美正在经历由外生需求升级与内生竞争迭代共同驱动的新周期。

引言

注射医美正在经历由外生需求升级与内生竞争迭代共同驱动的新周期。一方面，审美观念与悦己理念将轻医美计划渗透率推高至34%，新增客群向年轻、男性及下沉市场扩散；经济波动又进一步催化理性消费，使需求从“单一填充”裂变为精准抗衰、轮廓重塑与肤质改善的多维场景。另一方面，药企跨界、存量厂商升级与资本聚焦再生材料，同步加速玻尿酸、重组胶原等新老管线复合迭代，并借助交联技术、递送系统与AI个性化方案，实现产品长效化、安全化与定制化。需求分层与供给升级的双向挤压，使竞争逻辑从“增量扩张”转向“存量分化”，出海注册、循证证据与医师教育成为下一阶段份额再分配的核心变量；中国注射医美市场由此完成从功能填充到智能抗衰生态的跃迁，进入高质量增长通道。

需求升级是针剂发展的外生动力

客群丰富、需求进阶、理性消费，为注射类医美市场革新注入动力

随着人们审美观念的变化、悦己理念的渗透、轻医美市场教育的提升和监管的不断加强，越来越多的消费者对轻医美表现出了较高的接受度和较强的消费意愿。根据腾讯TMI2024年数据，未来一年有34%的消费者有轻医美消费计划（同比增长了36%），其中约1/3（10.9%）的群体为轻医美“新鲜血液”。据观察，这些新鲜血液主要来自于年轻人、男性、下沉市场消费者等群体。除了客群拓展，消费者随着审美的变化而产生的需求的进阶与裂变，在经济波动大背景下催生出的理性消费的态度，共同推动轻医美市场经历变革与创新；以注射类市场为例，针剂材料日益丰富、适应症持续拓展、产品种类不断裂变、产品质量更加专业。

注射类医美市场发展的需求动力

竞争加剧是针剂发展的内生动力

激烈的市场环境和专业的市场逻辑对医美产品与技术提出了更高的要求

近年来，越来越多的药企跨界入局医美，他们凭借自身科研和资源优势，丰富了中国医美注射类行业的产品类型，加速上游市场竞争；原有医美厂商为了稳住市场格局，不得不在竞争中持续推陈出新。此外，随着医美高速增长时代的结束，市场逻辑开始从产品为中心向医生为中心转变，有效性成为用户关注的核心，医美市场对产品与技术也提出了更高的要求。在医美开始步入“僧多粥少”的时代浪潮下，需要把握市场逻辑、积攒内力，才能获得更多的市场竞争机会。

注射类医美市场发展的产品动力

注射类医美市场热度

合成再生领域成为投资热点，新老材料的联合复配进一步拓宽市场边界

技术的进步推动着上游原料的扩产和材料的多样化、安全化和同源化，ECM等各种新型材料不断出现，以重组胶原蛋白、再生材料等为首的合成再生生物材料成为医美机构投资重点。根据IT桔子数据，2024年包括泰美瑞、圣至润和等在内的再生生物材料领域的企业纷纷融资，投资事件约占总注射类材料投资的60%。按照审批情况来看，根据药监局不完全统计，截止到2024年11月一共有15款针剂通过审批，以玻尿酸类为主，还有几款聚左旋乳酸、聚己内酯和肉毒素类产品。虽然玻尿酸领域近年来投资热度一般，但其仍为注射类市场的“老字号产品”和“热门赛道”，与各种新型材料的联合复配也将进一步丰富产品矩阵，拓宽注射类市场边界。

2021-2024年医美注射类领域市场热度图

发展趋势一

从“单一填充”向“长效精准+产品多元+个性定制”升级

注射类医美市场正从“单一填充”向“长效精准+产品多元+个性定制”升级，技术迭代与消费升级共同驱动行业进入高质量发展新阶段。技术维度上，交联技术（如VYCROSS?）使产品维持期延长至18-24个月，精准递送技术与合成生物学提升安全性与效能；产品多元化层面，不再局限于面部皱纹，抗衰拓展至皮肤质地、轮廓重塑，应用延伸至身体塑性与私密美容，复合配方应用增加，构建“全场景抗衰修复”生态；个性化治疗方面，基因检测+AI 算法定制方案，结合分层抗衰，实现“千人千面”全层覆盖。在此趋势下，企业需聚焦材料创新、配方复合、服务定制，以技术迭代拓展场景边界，以服务升级强化用户粘性，在“技术―场景―服务”三维升级中抢占市场制高点，驱动注射类医美从“功能填充”向“智能抗衰生态”进化，塑造行业未来增长格局。

注射类医美市场技术升级、产品多元化、个性化治疗发展趋势

发展趋势二

从产品输出到战略协同的系统化出海路径，开启全球医美增长新篇

随着中国医美市场逐渐成熟，国际化已成为企业发展的必然选择。注射类医美产品作为中国医美产业的重要组成部分，正引领中国企业走向国际市场。目前在产品端，玻尿酸（华熙、爱美客）、胶原蛋白（锦波、双美）、再生材料（艾维岚）、水光/动能素（菲洛嘉、润百颜）形成全矩阵渗透，覆盖东南亚（高性价比）、中东（长效填充）、拉美（本地合作）、欧洲（高端再生材料）等核心市场。然而，出海之路仍面临国际市场监管差异、品牌积累等挑战，在此情况下，中国企业可以以差异化注册+合规布局化解监管壁垒；以技术创新+本地策略+品牌建设应对国际品牌强认知壁垒，积极加入市场竞争，进一步提升品牌认知度与用户粘性。在战略协同的系统化出海策略加持下，中国企业有望加快产品出海速度，稳固国际市场地位，进而实现全球市场的持续拓展。

注射类医美产品出海现状与策略探讨

注射类医美行业专家之声

山东焦点福瑞达生物股份有限公司副总经理康传利表示：

“合成生物学作为颠覆性技术正在成为国际战略竞争热点。通过合成生物学技术构建高效表达底盘细胞，推动透明质酸产量大幅提升，实现分子量智能可控，进而根据应用场景需求生产不同规格和质量的产品，将进一步赋能原料的创新应用。

玻尿酸不仅在食品、化妆品、医疗器械中的应用，其在组织工程中常用作细胞支架材料，能够促进细胞黏附和增殖，被应用于软骨组织修复和伤口愈合等场景。再生医学领域中，玻尿酸被开发为注射填充材料、组织修复凝胶和药物递送系统，具有抗炎、促进组织再生的多重作用。

在宠物食品方面，玻尿酸被用于关节健康产品中以润滑关节、保护软骨，还能改善宠物皮肤和毛发健康。在生殖领域，玻尿酸用于优化胚胎移植环境、保护精子活性，并作为术后修复材料，助力宫腔修复和炎症控制。玻尿酸在这些领域的广泛应用充分体现了其多功能性和高效性，未来随着技术的进步，其应用潜力将进一步释放。”

FILLMED菲欧曼（中国区）产品总监李航表示：

“医美客户群在整个社会结构里消费能力较高，即使经济下行还是有较好增速。从整体市场来说，玻尿酸行业竞争势必越来越激烈，但机会是公平的。

终端教育方面，在产品同质化背景下，品牌方需要增强企业责任感，加强消费者终端的教育，市场也会慢慢发现，医生和医院会更愿意和有社会责任感的企业、品牌方展开更深入、更长期的合作。

产品与技术方面，产品要做更新和迭代，以玻尿酸填充剂为例，可以引入HA+的概念，以玻尿酸为基础，配上其他活性成分实现更大价值；技术和理念也要更加科学合理，比如FILLMED菲欧曼正在推行的“DOMINO EFFECT 多米诺面部联动治疗理念”，基本逻辑就是针对于同一个适应症治疗，可以通过不同位置的适量调整达到最好的效果，这种效果是全面部协调的改变，让临床医生可以更合理地分配注射填充剂用量，更有策略地选择不同适应症治疗顺序，从而达到更自然健康的临床效果，避免过度治疗风险。

这个理念不但会有具体术式的推出，也有一些基本原则、评估工具的推广，我们希望通过产品线补全，结合科学治疗理念，给医生、机构、消费者更好的价值引导。”

北京愈颜医疗美容诊所创始人史睿表示：

“中国医美当前周期的核心特征，是供给专业化和需求精细化的双螺旋升级。这绝非简单的市场增长，而是底层逻辑的重构。

技术进步、药企入局、资本加码，的确加速了供给迭代，但也带来了同质化隐忧。真正的分水岭在于，能否将技术转化为终端可感知、可信赖的临床价值；能否基于长期主义，创新研发出真正兼具短期和长期安全且有效的产品。

对于终端机构而言，竞争核心也已从“谁有产品”转向“谁更懂需求”。我们必须实现从产品导向到方案导向、从泛化填充到个性化定制的转变。例如，愈颜正在推行的“化妆式微调”，不仅关注求美者的年龄、主诉、面部特征和骨相结构，更将其细化至职业属性、性格特质、穿衣风格及美学目标等元素，并融合资深医师经验和“极简美学”的理念，为每位求美者建立动态的“一人一策”治疗蓝图，在保留原生辨识度的基础上，帮助求美者实现更精致、更自信的蜕变。

存量分化时代，信任是最大的壁垒。我认为，对医美抱有敬畏心是根本前提，只有通过坚实的循证医学基础、对安全与品质的极致苛求、对医生专业能力的长期投入、对美学价值的持续迭代，才能真正赢得当今求美者的信赖，形成高质量增长。”